Bilan éditorial 2025 et perspectives

Introduction

Le 14 mai 2025, europx.fr publiait son premier article : « Les placements programmés – 1 ». Ce lancement marquait le début d’une aventure éditoriale fondée sur une conviction forte : l’analyse cyclique des marchés financiers, rigoureuse et documentée, peut aider chaque investisseur à mieux comprendre les grandes tendances de long terme.

Sept mois plus tard, c’est l’heure du bilan. Ce premier exercice de synthèse annuelle a pour objectif de dresser un panorama transparent de notre travail : ce que nous avons analysé, ce que nous avons anticipé, ce qui s’est confirmé — et ce qui nous a surpris.

En parallèle du site, la chaîne YouTube @europX_Finance a vu le jour en septembre 2025, avec deux formats complémentaires : les podcasts (versions audio des articles) et la série « 5 min chrono » (synthèses vidéo accessibles).

Vous préférez écouter ? Voici la version audio du résumé 👇

Panorama des analyses 2025

Entre mai et décembre 2025, 23 articles ont été publiés sur europx.fr, soit en moyenne un peu moins d’un article par semaine. Cette production soutenue couvre un large spectre de marchés et de thématiques.

Les marchés couverts

Notre couverture s’est organisée autour de plusieurs axes géographiques et thématiques :

Indices mondiaux : Chine (CSI 300), Japon (Nikkei), Inde (SENSEX), Brésil (IBOVESPA), Argentine (MERVAL)
Matières premières : Or (3 articles), Pétrole, Argent, Cuivre, Uranium
Indices français et américains : CAC 40 (3 articles), Nasdaq, Dow Jones
Devises : EUR/USD (analyse sur 50 ans)
Crypto-actifs : Bitcoin
Actions individuelles : NVIDIA, Capgemini

Répartition thématique

Catégorie	Nb articles	Part
Matières premières	6	26%
Indices mondiaux (émergents)	5	22%
Indices France	3	13%
Pédagogie / Méthodologie	3	13%
Comparatifs (France vs US, DJ/Or)	2	9%
Indices US	2	9%
Actions individuelles	2	8%

Note : Les articles Devises (EUR/USD) et Crypto (Bitcoin) sont inclus dans les catégories thématiques connexes.

Les fils rouges de l’année

1. L’analyse cyclique de très long terme

La signature europX, c’est l’analyse sur des horizons exceptionnellement longs : 54 ans pour l’or et le pétrole, 124 ans pour le ratio Dow Jones/Or, 63 ans pour la comparaison CAC 40/Dow Jones. Cette approche permet d’identifier des cycles majeurs que l’actualité quotidienne tend à occulter.

2. La thèse de la dédollarisation

Un fil conducteur traverse plusieurs de nos analyses : la rupture structurelle de septembre 2018. Cette date, identifiée initialement dans notre analyse de l’or, marque selon nous un basculement géopolitique majeur : accélération des achats d’or par les banques centrales, militarisation des réserves de change, fragmentation du système monétaire international.

Cette thèse irrigue nos articles sur l’or, le ratio Dow Jones/Or et l’EUR/USD, formant un corpus cohérent sur la transformation du système monétaire mondial.

3. L’ouverture internationale

En 2025, nous avons fait le choix délibéré d’élargir notre couverture au-delà des marchés traditionnels. Cinq indices de marchés émergents ont été analysés en profondeur : Inde, Chine, Japon, Brésil, Argentine. Cette ouverture internationale constitue un axe différenciant par rapport à la presse financière classique, souvent centrée sur les marchés occidentaux.

4. La pédagogie au service des jeunes investisseurs

La série « Les placements programmés » (3 articles) constitue le cœur de notre engagement pédagogique. Elle s’adresse en priorité aux jeunes adultes qui souhaitent se constituer un patrimoine à partir de versements réguliers modestes, sans disposer d’un capital initial important ni de temps à consacrer quotidiennement aux marchés.

Cette série se distingue par sa rigueur statistique :

Article 1 : Analyse sur 389 périodes glissantes de 5 ans (1988-2025), comparant placements programmés et placement unique sur le CAC 40 GR
Articles 2 et 3 : Extension de l’analyse jusqu’à 30 ans d’horizon, soit de 701 fenêtres de 5 ans à 401 fenêtres de 30 ans — une profondeur statistique rarement proposée dans la vulgarisation financière

Les conclusions nuancées — ni miracle, ni piège — permettent à chaque lecteur de comprendre les mécanismes plutôt que d’adopter aveuglément une méthode. C’est cette approche, fondée sur les faits et non sur les promesses, qui caractérise l’esprit europX.

Message aux jeunes investisseurs : Le temps est votre meilleur allié. Avec un horizon de 20 ou 30 ans, même des versements modestes (de l’ordre de 100 € par mois) peuvent générer un patrimoine significatif. Nos analyses démontrent que la régularité et la patience comptent davantage que le timing parfait — une leçon essentielle pour qui débute avec des moyens limités.

Faits marquants

Les articles phares

Parmi les 23 articles publiés en 2025, plusieurs se distinguent par leur profondeur d’analyse et leur originalité :

La série sur les matières premières stratégiques forme un ensemble cohérent explorant les métaux sous l’angle cyclique et géopolitique :

L’or depuis 1971 — De Bretton Woods à la révolution géopolitique : 54 ans d’analyse révélant la transformation du métal jaune en arme monétaire
L’argent : 55 ans de cycles — Entre refuge monétaire et métal industriel, le « métal du peuple » et son potentiel de rattrapage
Cuivre : 55 ans de cycles — La métamorphose du baromètre économique en « or rouge » de la transition énergétique
Le pétrole depuis 1971 — De l’explosion géopolitique au déclin annoncé : 54 ans de transformation de l’or noir
L’Uranium : À l’aube d’une disruption historique — La convergence IA, transition énergétique et géopolitique

Le tour du monde des indices émergents offre une perspective internationale rare dans la presse financière francophone :

BSE SENSEX (Inde) — 27 ans d’ascension spectaculaire
CSI 300 (Chine) — Vers une cassure historique ?
Nikkei (Japon) — 35 ans pour retrouver son sommet
IBOVESPA (Brésil) — Franchissement historique et stabilisation du réal
MERVAL (Argentine) — Quand l’hyperinflation transforme la Bourse en valeur refuge

Les comparatifs de long terme révèlent des tendances structurelles souvent ignorées :

La grande divergence : CAC 40 vs Dow Jones — 63 ans d’analyse comparative
Le ratio Dow Jones/Or — 124 ans de baromètre de la confiance monétaire

Les analyses emblématiques

Deux articles se distinguent par leur ambition et leur profondeur :

Le ratio Dow Jones/Or : 124 ans de baromètre (décembre 2025) constitue probablement notre analyse la plus complète. En étudiant 124 années de données, nous avons identifié quatre grands cycles de confiance monétaire, avec une amplitude spectaculaire de 1 à 42 entre les extrêmes. Le sommet de 1999 (43,85) et le creux de 1980 (1,04) délimitent les bornes historiques de la confiance dans le système financier.

L’Uranium : À l’aube d’une disruption historique (septembre 2025) a identifié la convergence de trois mégatendances : révolution IA (datacenters énergivores), transition énergétique (décarbonation) et géopolitique (souveraineté énergétique). Cette analyse illustre notre volonté d’articuler cycles techniques et facteurs fondamentaux.

Bilan des anticipations

L’exercice de transparence est au cœur de la démarche europX. Voici un bilan honnête de nos principales anticipations formulées en 2025.

Ce qui s’est confirmé

Or : Notre thèse haussière sur le métal jaune s’est pleinement confirmée. L’once a progressé à 4 562 $ au 26 décembre 2025, poursuivant la dynamique identifiée depuis la rupture de septembre 2018. Le scénario vers 10 000 $ à horizon 2026 reste d’actualité.
Argent : Le « métal du peuple » affiche un cours de 79,68 $ l’once au 26 décembre 2025. Notre analyse de décembre soulignait sa double nature — refuge monétaire et métal industriel — et son potentiel de rattrapage par rapport à l’or. La dynamique haussière des métaux précieux se confirme.
Cuivre : À 5,85 $ la livre, le cuivre valide notre thèse sur sa métamorphose : de simple baromètre économique, il devient l’« or rouge » de la transition énergétique. Les besoins structurels liés à l’électrification et aux énergies renouvelables soutiennent les cours.
MERVAL (Argentine) : Notre analyse de novembre évoquait le cas argentin comme exemple d’hyperinflation transformant la Bourse en valeur refuge, tout en identifiant les premiers signes de stabilisation sous la présidence Milei. Les faits confirment cette trajectoire : l’inflation annuelle est passée de 211,4% en 2023 à 117,8% en 2024, puis à 31,4% en novembre 2025 — son plus bas niveau depuis juillet 2018. La banque centrale a réduit le rythme de dévaluation programmée du peso^* de 2% à 1% par mois en février 2025, signalant une confiance accrue dans la stabilité monétaire. Cette normalisation spectaculaire ouvre des perspectives pour les investisseurs européens, même si des fragilités persistent (pauvreté encore élevée, salaires réels en retard sur l’inflation passée).
Pétrole (Brent) : Notre analyse de septembre, titrée « De l’explosion géopolitique au déclin annoncé », identifiait la transformation structurelle du pétrole : d’actif géopolitique dominant, il revient progressivement vers ses fondamentaux énergétiques dans un contexte de transition. À 60,45 $ le baril au 26 décembre 2025 (avec un creux à 58,72 $ le 17 décembre), le Brent confirme cette tendance baissière de fond. Les niveaux actuels, relativement contenus malgré les tensions géopolitiques persistantes, illustrent la perte d’influence du pétrole comme « arme économique » face à la diversification énergétique mondiale.

Pétrole Brent : La fin du cycle géopolitique

Ratio DJ/Or : La poursuite de la baisse du ratio s’est matérialisée comme anticipé. À 10,7(48 711 / 4 562), le ratio a encore reculé depuis notre analyse de décembre (11,04), confirmant la rotation structurelle vers le refuge or. Notre scénario principal (probabilité 50%) d’une poursuite vers la zone 5-7 reste en jeu.
Bitcoin : Notre analyse d’août évoquait l’approche d’un sommet potentiel dans le cycle de 4 ans. Ce sommet a effectivement été atteint le 6 octobre 2025 à 126 183 $. Le cours actuel à 87 304 $ (-31% depuis le sommet) confirme l’entrée dans la phase de consolidation anticipée.

Bitcoin : Le sommet cyclique de 126 183 $ atteint en octobre

Ce qui a surpris

CAC 40 : L’analyse technique de novembre anticipait un franchissement décisif des 8 300 points. L’indice a bien touché cette zone, mais sans la franchir durablement, oscillant entre 7 900 et 8 300 points. À 8 103,58 au 24 décembre, le CAC 40 reste dans une zone d’indécision technique. Les catalyseurs macroéconomiques identifiés n’ont pas suffi à provoquer la cassure attendue.

CAC 40 : Supports et résistances (2023-2025)

CSI 300 (Chine) : L’hypothèse d’une cassure historique du triangle ascendant ne s’est pas encore matérialisée en 2025. L’indice a même connu un creux technique intermédiaire à 4 421,81 le 24 novembre 2025. À 4 657,24 au 26/12/2025, le marché chinois reste dans une configuration d’attente. Toutefois, rappelons que notre article identifiait un « scénario central : cassure probable en 2026 » — l’année 2025 correspondait davantage à une phase de construction. Le verdict reste donc à venir.

Enseignements méthodologiques

Ce premier exercice de bilan nous enseigne plusieurs leçons :

Les cycles de très long terme restent des guides précieux, mais leur timing précis demeure incertain
Les événements géopolitiques peuvent accélérer ou retarder les phases cycliques anticipées
La prudence dans les scénarios probabilistes s’avère judicieuse face à l’incertitude inhérente aux marchés
Les anticipations sur les actifs refuges (or, ratio DJ/Or) se sont révélées plus fiables que celles sur les indices actions, confirmant la pertinence de notre thèse macro sur la dédollarisation

Perspectives 2026

Cycles à surveiller

Or : Le scénario d’accélération vers les 10 000 $ reste d’actualité si la dédollarisation se poursuit. Avec un cours à 4 500 $, le potentiel de hausse demeure significatif. Point de vigilance : tout apaisement géopolitique majeur invaliderait ce scénario.
EUR/USD : Nos cycles de 15 ans suggèrent des perspectives à horizon 2029. L’année 2026 pourrait voir une confirmation ou invalidation de la tendance identifiée.
Bitcoin : Le sommet cyclique ayant été atteint en octobre 2025, 2026 devrait être une année de consolidation. À surveiller : la corrélation avec les actifs risqués traditionnels et le comportement post-halving.
Marchés émergents : L’Inde (SENSEX) et le Brésil (IBOVESPA) restent nos favoris structurels. La Chine (CSI 300) demeure un sujet d’observation technique majeur — la cassure différée pourrait se produire en 2026.

Évolutions prévues pour europX

En 2026, nous prévoyons de :

Maintenir le rythme de publication (environ 1 article/semaine)
Développer la chaîne YouTube avec davantage de contenus
Approfondir certaines thématiques (métaux stratégiques, marchés asiatiques)
Enrichir la série pédagogique « Les placements programmés » avec des stratégies de gestion active non chronophages — des approches simples, adaptées aux jeunes adultes et aux investisseurs à temps limité, permettant d’optimiser les versements réguliers sans surveillance quotidienne des marchés
Proposer le logiciel propriétaire europX Windows (plusieurs versions) et engager son évolution vers une technologie moderne
Pérenniser cet exercice de synthèse annuelle comme rendez-vous avec notre communauté

Un mot aux jeunes investisseurs

Si cette synthèse annuelle devait ne retenir qu’un message pour les 18-35 ans qui nous lisent, ce serait celui-ci : commencez tôt, même modestement.

Nos analyses sur les placements programmés démontrent une réalité mathématique puissante : sur un horizon de 20 à 30 ans, la régularité des versements compte davantage que leur montant initial. Un jeune actif qui investit 100 € par mois dès 25 ans se constituera, statistiquement, un patrimoine supérieur à celui qui attend d’avoir « assez » pour commencer à 40 ans avec des montants plus élevés.

Les trois piliers d’une stratégie adaptée aux jeunes investisseurs :

La régularité : Des versements programmés, même modestes (50 €, 100 €, 150 € par mois), automatisés pour ne pas dépendre de la volonté du moment
Le temps long : Un horizon de 20-30 ans permet de traverser les crises (2008, 2020…) et de capter la tendance haussière de fond des marchés actions
La simplicité : Des supports diversifiés (indices larges, ETF) plutôt que des paris sur des valeurs individuelles — et surtout, pas de surveillance quotidienne anxiogène

En 2026, nous enrichirons la série pédagogique avec des stratégies de gestion active non chronophages : des règles simples, applicables en quelques minutes par mois, permettant d’optimiser les points d’entrée sans transformer l’investissement en second métier. L’objectif reste le même : rendre l’analyse financière accessible à ceux qui n’ont ni le temps ni l’envie de passer leurs soirées devant des graphiques — mais qui souhaitent prendre en main leur avenir financier.

Conclusion

Cette première année d’europx.fr aura été celle de la fondation : 23 articles de fond, une méthodologie cyclique affirmée, une ouverture internationale assumée, et les premiers pas sur YouTube.

Notre conviction reste intacte : dans un monde financier saturé d’informations à court terme, l’analyse de long terme — patiente, documentée, humble face à l’incertitude — apporte une valeur ajoutée réelle. Ce n’est pas prédire l’avenir, mais comprendre les forces de fond qui façonnent les marchés.

Le bilan de nos anticipations 2025 est encourageant : les thèses macro sur l’or et la dédollarisation se sont confirmées, le sommet cyclique du Bitcoin a été correctement identifié. Les points de surprise (CAC 40, CSI 300) nous rappellent que les marchés conservent leur part d’imprévisibilité — et c’est précisément pourquoi nous privilégions les scénarios probabilistes plutôt que les prédictions absolues.

Merci à tous ceux qui nous lisent, commentent, partagent. Vos retours sont précieux et alimentent notre réflexion. Rendez-vous en 2026 pour de nouvelles analyses — et pour le prochain bilan annuel.

A.Z.
Décembre 2025

^* Dévaluation programmée du peso (en anglais : crawling peg) : mécanisme par lequel la banque centrale argentine laisse le peso se déprécier de manière contrôlée et prévisible chaque mois par rapport au dollar, afin d’éviter les chocs de change brutaux tout en accompagnant progressivement l’ajustement monétaire.